Criteo está explorando una posible venta de su negocio

Criteo, uno de los pilares de la AdTech independiente, está ofreciendo su negocio a posibles compradores.

La empresa con sede en París, que cotiza en Nueva York, inició la semana pasada un proceso de venta que podría atraer a otras empresas y firmas de capital riesgo, según ha dicho una de las fuentes. El banco de inversión Evercore estaría asesorando a Criteo en el proceso.

Ya en 2021 Bloomberg News informó que Criteo estaba recibiendo ofertas de adquisición, pero nunca se cerró. Por no mencionar que la economía -y el estado de las valoraciones de AdTech- no era, digamos, ventajosas. Ahora tampoco ha salido a la luz qué ha motivado esta nueva intentona, ya que no hay ningún acuerdo inminente, al menos que se sepa. Aún así, Criteo tiene mucho a su favor, especialmente en comparación con otras empresas de AdTech independientes: Criteo es rentable, algo que no es el caso de la mayoría del resto de empresas AdTech, incluso las empresas que cotizan en bolsa, y se encuentra justo en el corazón del comercio y el auge de Retail Media.

Tanto Criteo como Evercore han declinado hacer comentarios, pero las acciones de Criteo se dispararon al conocerse la noticia y subieron un 8% hasta los 33,65 dólares lo que da a la empresa un valor de mercado de unos 2 billones de dólares.

Pero, ¿quién podría adquirir Criteo?

Casualmente, Richard Kramer, fundador y director gerente de Arete Research, una empresa de asesoramiento de inversiones, estuvo presente en el evento de ayer Industry Preview que AdExchanger organizó en Nueva York para compartir algunas predicciones y ante la pregunta, Arete contestó que su apuesta era por The Trade Desk o Shopify como posibles destinos.

Pero el éxito de Criteo está ligado a las Third-Party Cookies, al menos a ojos de muchos bancos de inversión y potenciales compradores. Es probable que el proceso de venta de Criteo despierte el interés de las empresas compradoras que han mostrado un gran interés por las empresas de medición y análisis de audiencias. En octubre, la división de capital riesgo de Elliott Investment Management y Brookfield Business Partners adquirieron Nielsen Holdings por 16 billones de dólares.

Matthew Thornton, analista de Truist, escribió en una nota a sus clientes tras el informe de Reuters que indicaba que Criteo podría alcanzar más de 60 dólares por acción si se adquiría al mismo múltiplo de valoración que Nielsen.

Criteo recopila datos a través de asociaciones con empresas, agencias de publicidad y marcas, y gana dinero cobrando a los anunciantes cuando los consumidores hacen click en anuncios personalizados. Para superar la introducción de la configuración de privacidad en dispositivos como iPhone, utiliza la llamada tecnología First-Party Media, que se basa en los datos que los consumidores facilitan a los sitios web, ya sea directamente o a través de "cookies" de seguimiento. Estas tácticas se enfrentan a nuevos retos a medida que Google se prepara para eliminar gradualmente las cookies en su popular navegador web Chrome a finales del año que viene. En respuesta, Criteo ha estado invirtiendo en su negocio de rápido crecimiento de Retail Media, que consiste en asociarse directamente con los sitios web de los retailers.

Criteo declaró unos beneficios ajustados antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de 163 millones de dólares en los nueve primeros meses de 2022, un 23% menos que un año antes. Está previsto que presente sus resultados del cuarto trimestre el miércoles.

Fuentes: Reuters, Adexchanger